资本资产定价模型β系数

很多人不了解资本资产定价模型β系数，接下来就来为大家介绍一下，一起来看看吧。

资本资产定价模型一般应用在资产估值、资金成本预算以及资源配置等，按照β的定义，代入均衡的资本市场条件下，其公式为E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)，风险溢价的大小取决于β值的大小，β值越高，说明单个证券的风险越高，所得到的补偿也就越高。β度量的是单个证券的系统风险，非系统性风险没有风险补偿。

某资产的β系数表达的含义是该资产的系统风险相当于市场组合系统风险的倍数，其大小反映了该项资产收益率波动与整个市场报酬率波动之间的关系。

β系数和市场组合系统风险的关系

1、β>0，说明这类资产收益率的波动与整个市场收益率波动的方向相同；

2、β=1，说明该资产的系统风险程度与市场组合的风险一致；

3、β>1,说明该资产的系统风险程度大于整个市场组合的风险;

4、β=0，无系统风险；（实际中是不存在的）。

资本资产定价模型β系数就介绍到这里了，希望能帮助到大家。